برای بررسی رابطه نسبت های مالی با ریسک سیستماتیك با استفاده از فرمول كوكران 90 شركت به صورت تصادفی انتخاب شده و اطلاعات و داده های آماری از اسناد سازمانی گردآوری و تحقیق با روش همبستگی و علی مقایسه ای و با هدف كاربردی مطالعه شده است. برای تجزیه و تحلیل داده ها و ازمون فرضیه از تحلیل عاملی استفاده شده است كه 10 صورت مالی به 4 عامل كلی نسبت های نقدینگی، نسبت های اهرمی، نسبت های فعالیت و سیاست تقسیم سود كاهش یافته است و تاثیر این عوامل و با تحلیل رگرسیون چندگانه بر روی ریسك سیستماتیك سهام عادی بررسی شده است. نتایج به دست آمده نشان می دهد كه عامل نسبت های اهرمی عامل سیاست تقسیم سود به صورت معنی دار ریسك سیستماتیك سهام عادی را تبیین می كنند. اما عامل نسبت های نقدینگی و عامل نسبت های فعالیت تاثیر معنی داری بر ریسك سیستماتیك سهام عادی ندارند. براساس نتایج كلی فرضیه تحقیق "بین ریسک سیستماتیک سهام عادی و نسبت های مالی رابطه معناداری وجود دارد." تائید شده است.
- مندرجات پایان نامه مدیریت مالی و حسابداری
چكیده: 2
فصل اول 3
کلیات تحقیق 3
مقدمه 4
بیان مسئله تحقیق 6
اهمیت و ضرورت تحقیق 7
پیشینه تحقیق 8
فرضیه تحقیق: 11
متغیرهای تحقیق: 11
روش تحقیق: 12
جامعه آماری: 13
گروه نمونه و روش نمونه گیری 13
روش گردآوری اطلاعات 14
روش تجزیه و تحلیل داه ها 14
1- تحلیل عاملی 15
2- تحلیل رگرسیون چندگانه 15
1- آزمون معنی دار بودن ضرایب كلی (f) 17
2- آزمون معنی دار بودن ضرایب جزئی رگرسیون(t) 17
قلمرو تحقیق: 18
هدف تحقیق و دلایل انتخاب موضوع: 18
چارچوب نظری : 19
محدودیتهای تحقیق 20
فصل دوم 22
ادبیات تحقیق 22
مقدمه 23
تعریف ریسک 24
طبقه بندی ریسک 26
ریسک مالی 27
ریسک ورشکستگی 28
ریسک سیاسی 29
ریسک بازار 29
ریسک گریزی 30
تئوری پرتفوی مارکوئیتز 31
روشهای اندازه گیری ریسک 33
نرخهای بازدهی مورد انتظار 34
کوواریانس بازدهی ها 35
کو واریانس و همبستگی 36
انحراف معیار پرتفوی 37
فرمول انحراف معیار پرتفوی 37
مرز کارآ 39
مرز کارآ و مطلوبیت سرمایه گذاران 40
تئوری بازار سرمایه 42
فرضیات تئوری بازار سرمایه 42
تدوین تئوری بازار سرمایه 44
دارایی بدون ریسک 44
کوواریانس با یک دارایی بدون ریسک 45
پرتفوی بازار 49
اندازه گیری و سنجش تنوع بخشی 51
تنوع بخشی و حذف ریسک غیر سیستماتیک 51
CML قاعده و تفكیك 53
اندازه گیری ریسك در CML 54
مدل قیمت گذاری دارائی سرمایه ای: 56
خط بازار اوراق بهادار SML 57
تأثیر فاصله زمانی 60
تأثیر شاخص بازار 61
تئوری قیمت گذاری آربیتراژ APT 62
نظریه میلر و مودیگلیانی 65
نسبت های مالی 66
انواع نسبت های مالی 67
دیدگاه نقدینگی 68
دیدگاه سودآوری 68
دیدگاه اهرمی 68
دیدگاه فعالیت 69
الف ـ نسبت های نقدینگی 69
مهمترین نسبت های نقدینگی عبارتند از: 70
ریسك مالی: 79
ریسك ورشكستگی: 80
كاربرد نسبت های مالی 84
مدل های ارزیابی سهام 84
نسبت های مالی و ریسك سیستماتیك 85
نسبت های مالی و نرخ بندی اوراق قرضه 86
نسبت های مالی و ورشكستگی 88
رابطه تئوریك بین متغیرهای تحقیق و ریسك 88
نسبت های اهرمی 89
مالیات شركت 94
اندازه شركت Firm Size 94
قابلیت عرضه در بازار Market ability 95
احتمال ورشكستگی Probability of bankruptcy 95
تنوع بخشی Diversification 95
صرفه جوییهای مقیاس Economier of Scale 96
نسبت سود نقدی به سود هر سهام 96
سیاست سرمایه در گردش 97
نسبت دارایی جاری به فروش 97
انتخاب سیاست سرمایه در گردش 99
نسبت های نقدینگی 99
نسبت های گردش و سود دهی 100
سوابق تحقیق 101
تحقیق هامادا 102
تحقیق لو 104
تحقیق بیور، کتلروشولز 105
تحقیق بلکویی 106
تحقیق دکتر جهانخانی و لینگ 108
تحقیق بنزین و شالیت 110
سالمی و ویرتانن، الی و کالانکی 111
سایر تحقیقات 112
فصل سوم 114
روش تحقیق 114
مقدمه 115
روش تحقیق 115
جامعه آماری، نمونه و روش نمونه گیری 118
روش گردآوری اطلاعات 119
روش آزمون فرضیه 119
روش تجزیه و تحلیل داه ها 120
1- تحلیل عاملی 120
تحلیل رگرسیون چندگانه 120
1- آزمون معنی دار بودن ضرایب كلی (f) 122
2- آزمون معنی دار بودن ضرایب جزئی رگرسیون(t) 122
اندازه گیری متغیرهای تحقیق 123
متغیر وابسته 123
نرخ بازده سهام 123
نرخ بازده پرتفوی بازار 124
متغیر مستقل 125
فصل چهارم- تجزیه و تحلیل داده ها 128
4-1- مقدمه : 129
4-2- مقادیر و متغیرهای تحقیق 130
4-3- توصیف و تحلیل متغیرهای تحقیق 131
4-4- تحلیل ماهیت متغیرها و روش تجزیه و تحلیل 135
4-5- آزمون فرضیه تحقیق 144
فصل پنجم 152
خلاصه و نتیجه گیری و پیشنهادها 152
5-1- مقدمه 153
5-2- خلاصه تحقیق 153
5-3- نتیجه گیری، مقایسه با نتایج تحقیقات پیشین و تفسیر نتایج تحقیق 154
مقایسه یافته تحقیق با تحقیقات پیشین: 155
5-4- پیشنهادهای تحقیق 158
5-4-1- پیشنهادهای كاربردی مبتنی بر نتایج تحقیق 158
5-4-2- پیشنهادهای مبتنی بر مبانی نظری 159
5-4-3- پیشنهادهای مبتنی تحقیقات آتی 160
منابع فارسی: 161
منابع لاتین: 162
دانلود پایان نامه بررسی تاثیر نسبت های مالی شركت ها بر ریسک سیستماتیک سهام عادی شرکت ها 
20
دوشنبه, 07 دی 1394 18:15
538.91 KB
40